Фармрынок: тренды 2017 года

19 Сентября 2017

ZDRAV.RU

Фармацевтическая отрасль – это один из наиболее высокотехнологичных секторов экономики, отличающийся быстрым обновлением продуктовой линейки.

M&A-сделка – это соглашение, направленное на объединение двух или нескольких предприятий в одну компанию (в переводе с англ. M&A, Mergers & Acquisitions – слияние и поглощение). По статистике, количество таких сделок растет непосредственно перед финансово-экономическими кризисами глобальных масштабов. Так, в России их пик наблюдался в период с 2002 по 2007 годы, когда рост отечественной экономики составлял до 7% в год, что, в свою очередь, было связано с благоприятной обстановкой на мировых рынках сырья.

Причины движения фармацевтического рынка против мировых тенденций в экономике

Сегодня M&A-сделки заключаются все реже. Однако это не касается фармрынка – здесь их число постепенно растет.

Так, в период с 2013 по 2015 годы отечественные фармацевтические компании установили мировой рекорд по количеству M&A-сделки в производственном сегменте.

Почему фармрынок движется против тенденций, которые лидируют сегодня в мировой экономике. Экономисты выделяют три основные причины, побуждающие фармацевтические компании прибегать к стратегии слияния и поглощения:

Преимущества объединения фармацевтических компаний

Результатом объединения зарубежных и отечественных фармкомпаний становится открытие новых производственных площадок на территории нашей страны. По сути, таким образом производители эксплуатируют преимущества, которые дает политика импортозамещения.

Иностранные компании, в свою очередь, привлекают российских партнеров с целью локализации производства на территории России.

Пример 1

Отечественная фармацевтическая компания "НоваМедика" и мировая биофармацевтическая компания Pfizer заключили в 2016 году соглашение о сотрудничестве, в рамках которого Pfizer выступает инвестором строительства нового завода "НоваМедика". Завод планируется возвести в Калужской области по российским и международным стандартам.

В результате этого "НоваМедика" сможет выпускать продукцию не только для российского фармацевтического рынка, но и на экспорт. Также компания Pfizer передаст лицензии на технологии производства более 30 лекарственных средств из своего продуктового портфеля российской компании. Планируется, что "НоваМедика" начнет производить лекарственные средства на новом предприятии уже в 2020 году.

Отечественные фармкомпании возлагают определенные надежды на инвестиционный потенциал иностранных партнеров. Собственно, за этим они и выходят на мировой фармрынок. Однако M&A-сделки с российскими партнерами не такие крупные, как на мировом рынке.

Это объясняется в первую очередь бедностью портфелей отечественных фармацевтических производителей на оригинальные препараты, интересные для продажи.

Пример 2

Фармкомпания "Р-Фарм" в 2014 году приобрела в Европе производственные мощности, а в 2015 году она же купила противоопухолевый препарат "Икземпра", вышедший из-под патентной защиты, у компании Bristol-Myers Squibb. Сумма сделки покрыла около трети от сумм сделок слияний и поглощений на фармацевтическом рынке России в 2015 году.

Российские фармкомпании и аптечные сети федерального уровня проявляют определенный интерес к первичным публичным размещениям акций, которые и приводят в итоге к процессам слияния и поглощения. В результате растет доля рынка.

Пример 3

"Аптечная сеть 36,6" подготовила и провела первичное и вторичное публичное размещение акций. Таким образом данная компания привлекла дополнительные средства на реализацию долгосрочной стратегии развития.

Результатом этого стал выход сети в лидеры в аптечном сегменте на фармрынке России. В период с января по март 2017 года, по данным QuintilesIMS, "Аптечная сеть 36,6" в совокупном рейтинге аптечных сетей и ассоциаций занимает второе место после аптечной ассоциации "АСНА".

Участники фармрынка России объединяются, в том числе, и для того, чтобы увеличить конкурентоспособность. Это позволяет оптимизировать материальные потоки и численность сотрудников, сократив тем самым риски и издержки.

Сегодня российский фармацевтический бизнес только накапливает потенциал. А вот смогут ли фармацевтические компании конвертировать накопленные ресурсы и поддержку государства в устойчивую динамику роста, покажет время.

Слияния и поглощения на фармрынке России в 2015 году

Несмотря на оптимистичные прогнозы, в прошлом году фармацевтический рынок так и не смог справиться с кризисными явлениями. Достаточно высокий уровень инфляции привел к тому, что объемы продаж возросли в рублях, но уменьшились в упаковках.

Однако положительный момент все же есть – у врачей и пациентов возросло доверие к препаратам отечественного производства. О грядущих перспективах и тенденциях развития фармрынка поговорим с генеральным директором DSM GROUP, экспертом Сергеем Шуляком.

 - Сергей, как обстоят дела на фармрынке по итогам 2016 года?

Фармрынок России состоит из двух сегментов: коммерческого и государственного. Оба сегмента выросли. Объем фармрынка за 10 месяцев 2016 года превысил 1,3 трлн руб.

Коммерческий сегмент составил 70%, или 778 млрд руб. Это на 37 млрд руб. выше, чем в 2015 году.

На долю государства пришлось 30% объема рынка лекарств. На протяжении последних четырех лет эта цифра не меняется. А максимальная доля государственных затрат в потреблении лекарственных препаратов отмечена в 2006 году - 40,8%.

Объемы продаж в рублях растут, а в упаковках падают.

За счет чего идет рост?

Рост идет в основном за счет инфляции. С начала 2016 года инфляция на лекарства в аптеках составила 2,7% в рублевом выражении и 7% в долларах США. Рынок демонстрирует положительные приросты в национальной валюте, но все же основной пул производителей на российском рынке фиксирует объемы продаж в иностранной валюте.

Однако объемы продаж лекарств в натуральном выражении продолжили падать и сократились на 4,2%, составив 5,1 млрд упаковок.

Получается, в натуральном выражении рынок все-таки падает?

Да. В натуральном выражении за 9 месяцев 2016 года реализовано 3 млрд упаковок. Это на 2,6% меньше показателей 2015 года. Те, кто работает в рознице, чувствуют отток покупателей, падение платежеспособного спроса.

В натуральном выражении потребление лекарств через аптечный канал сокращается уже третий год подряд и достигло показателей 2006–2007 годов.

Как в кризис 2008–2009 годов, сектор парафармацевтики на рынке уменьшил свои приросты в аптеках. Это типичная ситуация. Когда начинается кризис, прежде всего в аптеках страдают продажи сопутствующих товаров.

Снижение покупательской способности меняет характер потребления. Россияне пытаются экономить, выбирая дешевые генерики и упаковки, в которых содержится больше таблеток или ампул.

Популярность генериков растет

Каково теперь соотношение генериков и оригинальных препаратов на рынке?

Объем продаж генериков в рублях за 9 месяцев 2016 года составил 64%. Это на 2% больше, чем в аналогичном периоде 2015 года. В натуральном выражении объем продаж не изменился, но остался высоким - 87%.

В тройку МНН, для которых по итогам 2016 года выросла доля генериковых препаратов, вошли дарунавир, доцетаксел и аморолфин.

А как в 2016 году выглядела структура аптечных продаж?

Основная часть - 77% - это лекарственные препараты. Еще 5% - БАД. Косметика занимает 4%. По 2% у диагностических приборов и изделий медицинского назначения. Предметы ухода за больными - 1%.

Стоит отметить, что группа предметов ухода за больными показывает динамичный рост.

За 9 месяцев 2016 года в аптеках продано 22,2 млн упаковок средств для ухода за больными. Это на 23% выше, чем в аналогичном периоде 2015 года.

Наиболее продаваемые в группе - урологические подгузники и впитывающие пеленки для взрослых. Однако, несмотря на активный рост, в обороте доля подобных товаров минимальна.

Могут ли аптеки компенсировать потери за счет увеличения наценки?

К сожалению, нет. За последние 5 лет аптеки потеряли в наценке 3%. Сравните: в 2011 году средняя наценка составляла 34%, в 2016 году - 31%. Это происходит потому, что аптеки стараются привлечь и удержать покупателя. Ведется жесткая ценовая борьба с конкурентами.

Наценка на парафармацевтику выше средней - 44%. Но рост и потребление этой товарной группы минимальны. Наценка на Rx-препараты падает сильнее, чем на безрецептурные. С 31% в 2011 году до 26% в 2016. На ОТС-препараты наценка снизилась всего на 3%. Еще сильнее упала наценка на импортные препараты.

То, что на одни препараты наценка снижается быстрее, связано с предпочтениями потребителей?

Скорее, здесь действует банальный рыночный принцип: чем выше цена, тем ниже наценка. И наоборот. Rx-препараты как минимум в 3,5 раза дороже безрецептурных, поэтому и наценка ниже. Аналогичная ситуация и с российскими лекарствами. Они обычно в несколько раз дешевле, чем зарубежные аналоги.

Для наглядности приведу такие цифры: на препараты ценовой группы "до 50 руб." наценка составляет 37%. А в группе "от 500 руб." - всего 24%. Однако в структуре выручки дешевые лекарства занимают 5%, а дорогие - 38%. Поэтому, несмотря на низкую наценку, препараты с ценой свыше 500 руб. продавать выгоднее.

Чем выше цена на препарат, тем ниже наценка.

Вообще, 80% оборота аптеки делают 610 брендов. Средняя наценка на них составляет 27%. На оставшиеся 20% оборота приходится 4550 брендов. И их наценка выше - 29%.

Какие тенденции наметились в продажах ЖНВЛП?

За 5 лет наценка на ЖНВЛП сократилась на 6% - с 27% до 21%. В 2016 году в структуре ЖНВЛП снизилась доля "дешевых" лекарственных препаратов стоимостью "до 50 руб." При этом сегмент препаратов категории "от 50 до 150 руб." вырос.

В прошлом году наметилась динамика увеличения средней цены на ЖНВЛП. Средняя стоимость лекарственного препарата категории "до 50 руб." в 2016 году увеличилась на 4% и составила 24,7 руб. в розничных ценах. Остальные ценовые сегменты списка ЖНВЛП показали снижение этого показателя. В тройку наиболее востребованных дешевых препаратов вошли Натрия хлорид, Глицин и Кеторол. Цена лидеров не превышает 30 руб.

Правительство заявило, что в ближайшем будущем планирует отказаться от регулирования цен на российские ЖНВЛП, стоимость которых не превышает 50 руб.

Также выдвигается предложение о поддержке фармацевтических компаний, которые производят данную продукцию, с помощью субсидий. Эти меры необходимы, ведь в противном случае самые доступные лекарства просто вымываются с рынка, и аналоги обходятся покупателю намного дороже. К слову, 140 товарных позиций уже исчезли.

Какие результаты дает политика импортозамещения?

Объем продаж отечественных препаратов в рублях за 9 месяцев 2016 года составил 29%. Это на 2% больше, чем в аналогичном периоде 2015 года. В натуральном выражении объем продаж стал меньше на 1%.

В октябре 2016 года проходило анкетирование врачей в регионах страны, и результаты оказались очень интересными. Больше половины опрошенных заявили, что стали использовать отечественные препараты чаще. В Москве уровень врачей, перешедших на отечественные лекарственные препараты, выше по сравнению с регионами.

В целом в Москве процесс импортозамещения проходит легче для врачей, для них происхождение лекарственных препаратов имеет меньшее значение. А в регионах врачи больше доверяют зарубежным препаратам.

В Москве процесс импортозамещения идет легче, чем в регионах

В Москве высок уровень доверия к российскому производству: российские препараты на втором месте, а иностранные лекарства, произведенные в России, - на третьем.

Региональные врачи произведенным в России препаратам доверяют меньше, чем произведенным в Европе и США. Безусловный лидер по уровню доверия и в столице, и врегионах - препараты из европейских стран.

Источник

Print

Акционеры

Pipeline

Все

Медиа Центр

Debug information